年收益17% 高风险高收益的股票型基金怎么选?

2019-03-17 19:54栏目:基金
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  根据投资策略的不同,股票策略基金分为偏股基金和指数基金,前者属于主动基金,后者属于被动基金。因为两者的选择方法和技巧不同,分开来做介绍。本期先来介绍偏股基金,包括普通股票型、偏股混合型。

  截止2018-10-22,目前市场上共有337只普通股票型基金和699只偏股混合型基金。这类基金的股票仓位在60%以上,近12年平均年收益17%左右,但是风险也很大,年收益高的时候可达100%+、差的时候-50%。那么,怎么选到好的偏股基金呢?又有什么买卖技巧?

  俗话说“路遥知马力、日久见人心”,基金也是一样。尽量选择成立时间较早的老基金,这样可以更深入了解基金的投资风格、择时择股能力、更长周期的业绩水平,以判断基金是否值得购买。

  选择规模适中的基金。规模是业绩的天敌。一旦基金规模过大,就会出现“船大难掉头”的情形,不利于基金经理及时调仓换股,从而影响基金业绩表现。另外,规模过大,可能会导致基金风格漂移。建议最好不超过100亿。

  同样,基金规模过小也不行。如果连续60个工作日基金规模低于5000万,就会触发“基金清盘”的风险。一旦基金清盘,就意味着投资者被迫割肉,再也无法以时间换空间。

  基金公司相当于基金背后的品牌。一家信誉良好、实力强大的基金公司,管理的基金也不会太差。具体可以从6个方面来考察:

  1)非货币基金规模排名靠前;2)成立时间较早;3)投资团队稳定;4)口碑好(基金公司评级高、或者获得“金牛奖”等);5)业绩好;6)管理规范、经营合规。想详细了解怎么选出好的基金公司,可以关注《选基方法论》的第七课《基金公司怎么挑》。

  作为基金资产的直接管理人,一个靠谱的基金经理是至关重要的。但这并不意味着我们一定要选明星基金经理:一则明星经理大多是被刻意包装的,二则有运气成分的存在,长期来看业绩未必能长跑下去。怎么看基金经理靠不靠谱呢?

  业绩是基金好坏的“试金石”。我们认为,只有经历过牛熊更替,长期业绩表现都不错的基金,才是我们我们应该选择的好基金。因此,看基金业绩的时候,不仅要关注短期(近1、3、6月),更要关注中长期(近1—3年)。关注的指标有:

  我们之前用数据验证过,根据基金评级选基是比较靠谱的。不管是从收益率、波动性,还是夏普比率看,星级越高的基金表现都更优。因此,建议大家优选星级更高(如3年5星)的基金,当然也不排除其它外在因素导致业绩不达预期。

  在选择货币基金时,我们说要选择散户型。但是,在选择偏股基金时,建议选择机构持有人占比大的。原因是机构选基金通常很谨慎,也很挑剔。

  因此,如果一只基金机构持有比率越高,代表机构对基金未来的风险控制和收益能力更有信心,基金份额会更稳定些;相反,如果个人持有比率高,一旦市场波动,效应会被放大,不利于基金的长远发展。

  基金阶段性涨的好的,都是契合市场风格的。想要获得超额收益,就要根据当前的市场风格,选择契合市场风格的基金。

  首先,就是对市场风格的把握,当前是大盘股、还是小盘股风格?价值型、还是成长型?或是否有明显的行业配置风格。其次,就是选择相应风格的基金,可以直接看股票投资风格箱、或看基金和特定风格指数的相关性。

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